18 de Mayo 2007
Vamos a recordar, el 24 de Enero dije que entrábamos en un movimiento lateral y éste se ha producido, 5 meses después podemos comprobar que es un movimiento lateral de gran amplitud en el tiempo y es por ello que se estudia mejor en gráfico semanal, por lo tanto el fuerte movimiento que habrá en las bolsas después de que salga de este lateral será muy violento y mucho más amplio y fuerte del que pensábamos en un principio.
El 12 de marzo comenté que las bandas de Bollinger se irían cerrando, y volvimos a destacar que saldríamos del lateral con mucha fuerza. Podemos comprobar el gráfico actual con el que puse en aquella fecha y comprobamos que así ha sido, las bandas de Bollinger se están cerrando y cuando se cierran se produce escasa volatilidad y un aumento de tranquilidad, pero eso es porque los precios están comprimidos entre compradores y vendedores y es en definitiva una olla a presión, que posteriormente estalla para romper hacia alguna dirección en concreto.
[falta gráfico]
La salida del lateral pienso que se desarrollará a partir de esta fecha, en Junio o Julio, es decir, ya en verano [comentado el 18 de abril].
En el exterior no dejamos de ver a las bolsas chinas de Shanghai y Shenzhen como una caja de relojería a punto de explotar. Son una perfecta burbuja peligrosa para todos los mercados internacionales. El gobernador del banco Popular de China (PBOC, central), Zhou Xiaochuan está bastante preocupado por el recalentamiento de la economía china, en la que ha aumentado el coeficiente de caja- las reservas de efectivo que los bancos comerciales deben mantener con el central- cuatro veces en lo que va de año para reducir la cantidad disponible de préstamos, y subió los tipos de interés a mediados de marzo y lo ha vuelto a subir ahora en mayo y al yuan ha aumentado la fluctuación que tenía sobre el dólar.
Zhou advirtió de que se podría estar formando una burbuja en los mercado de Shangai y Shenzhen. Como burbuja que es el número de accionistas es de 96,17 millones, incrementándose en los primeros meses del año la cantidad de inversores aumentaron más de tres veces lo que todo el año pasado. Es decir, la bolsa está siendo del pueblo y se está llenando demasiado de gente inexperta, eso ya es un hecho muy peligroso y muy inestable. Otro dato, en tan solo 24 meses, en el período que va desde mayo de 2005 hasta mayo 2007, la bolsa de Shangai ha multiplicado más de un 400% su precio.
Internet: http://es.finance.yahoo.com/q?s=%5ESSEC&d=1b
La economía mundial muestra buena salud, pero existen desequilibrios que ponen en riesgo el crecimiento futuro. Entre ellos está la sobrevaloración de los activos financieros, particularmente de las bolsas. "Los precios parecen haber llegado a niveles que muchos analistas consideran dificilmente sostenible" - y me refiero a los mercados emergentes principalmente la bolsa china.
17 de agosto 2007
Esta crisis tiene un común origen, los bancos centrales han realizado grandes excesos y mala gestión que están provocando graves situaciones económicas como la creación y prolongación de una burbuja de crédito que ha llevado a producirse una burbuja inmobiliaria manteniendo durante mucho tiempo bajos tipos de interés, están produciendo un descontrol financiero que a marchas forzadas quieren ahora solucionar. En EEUU de forma urgente han bajado las tasas de descuento interbancario y en Europa el presidente del Banco Central Europeo mandando presión con los comentarios ya constantes de que tenemos que seguir subiendo tipos de interés, que tenemos inflación, se ven presionados a no bajar tipos de interés por que así prolongarían la burbuja crediticia que ellos han creado. ¡Que personaje más ineficaz! (Actualizado 09 de julio 2007)
Internet es una herramienta excelente.
Intereconomia TV
Bloomberg TV
Fondos de inversión
Negociación de las agencias por valores
Divisas
Eventos económicos
Como guardar vídeos de bolsa, economía y lo que queráis de internet
El mejor sitio de internet para conseguir videos es tu.tv, ¿por qué? Pues por que es uno de los que nos ofrece los videos completos, ni el famoso yotoube los expone enteros y si por partes cuando son videos de gran volumen.
http://tu.tv/
Tiene un buscador y puedes burcar un video, por ejemplo:
http://tu.tv/buscar/?BUSCADOR=bolsa
Para bajárnoslos debemos de ir a esta página. Ir a descargar videos y poneis la dirección web entera de tu.tv, le pulsais la flechita y luego le dais a download.
http://www.viloader.net/index.php?language=es
Los videos están en formato .flv por lo que para verlos debemos bajar este programa flvplayer en
http://www.martijndevisser.com/blog/flv-player
Aqui los podemos ver que videos de economía han salido, para verlos y luego buscarlos en tu.tv para descargarlos tal y como os dije:
http://wallstreet-blog.blogspot.com/
Cultura financiera española.
La cultura española financiera es de las más deficientes de toda europa.
Contradicción.
El 70% de los inversores encuestados se cree capaz de saber predecir lo que harán los mercados y en cambio las estadísticas demuestran que el 80% de los inversores en bolsa fracasan en sus inversiones.
(Actualizado el 11 de abril de 2007)
ALEMANIA
DAX-30. Es el principal indicador alemán cuyo arranque fue el 31 de diciembre de 1987 y con base en 1.000 puntos.
FRANCIA
CAC-40. Es el principal indicador francés cuyo arranque fue el 31 de diciembre de 1987 y con base en 1.000 puntos.
REINO UNIDO
Ftse 100. El índice FTSE, conocido popularmente como Footsie, es publicado por el Financial Times.
Lo componen los 100 principales valores ("blue chips") de la Bolsa de Londres.
La capitalización de las empresas que componen el índice supone el 70% del valor total del mercado.
Los valores ponderan por el criterio de capitalización.
Se revisa trimestralmente, el primer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
SUECIA
OMX-S30 (OMX Stockholm 30). El índice OMX está formado por los 30 valores que tienen el mayor volumen de negociación en la Bolsa de Suecia. Su base es de 125 puntos a 30 deseptiembre de 1986. Los valores ponderan por el cirterio de capitalización. La revisión se realiza dos veces al año, en julio y enero.
DINAMARCA
OMX-C20 (OMX Copenhague 20). Es el principal índice bursátil de la Bolsa de Copenhague (Dinamarca) que está formado por los 20 valores con el mayor volumen de negociación, también llamado OMX 20. Se representa con la letra C que da significado a Copenhague para diferenciarse de los principales índices OMX Helsinki 25 (OMX-H25) de la Bolsa de Helsinki (Finlandia) y el índice OMX Stockholm 30 (OMX-S30) de la Bolsa de Estocolmo (Suecia).
FINLANDIAOMX-H25 (OMX Helsinki 25)
BRASIL
Bovespa. Es un índice bursátil de la Bolsa de Valores de Sãu Paulo en Brasil. La Bolsa de Valores de São Paulo fue fundada el 23 de agosto de 1890 por Emilio Rangel Pestana. Es una entidad auto reguladora que opera bajo la supervisión de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM). En 1990, se iniciaron las negociaciones a través del Sistema de Negociación Electrónica - CATS (Computer Assisted Trading System) que operaba simultáneamente con el sistema a Viva Voz (actualmente, los papeles son negociados solamente en el sistema electrónico).
JAPÓN Nikkei 225. El índice Nikkei 225, creado en 1949, es el índice más popular del mercado japonés.
Compuesto por 225 valores "blue chips" seleccionados de los 450 valores más líquidos del Firts Section en la Bolsa de Tokyo (TSE). Estos valores se caracterizan por su elevada liquidez. Tiene una base 38,915,87 puntos a 7 de septiembre de 1950.
Los valores del índice Nikkei ponderan por precios y no por capitalización, aunque este cálculo difiere de una medida simple ya que el divisor es ajustado.
La lista de sus componentes es revisada anualmente y los cambio se hacen efectivos a principios de Octubre, aunque pueden introducirse en casos excepcionales, cambios en otras fechas.
Estamos terminado el año y es cuando tenemos que realizar un autoanálisis, la mejor manera de hacerlo es comparar nuestra rentabilidad anual con respecto a lo que ha hecho el índice de la bolsa, si nuestra rentabilidad es más baja no lo hemos hecho bien y menos bien cuanto más a la baja sea, en el caso contrario si hemos sido capaces de superar al índice de referencia lo habremos hecho mejor cuando cuanto mayor sea la diferencia de rentabilidad con respecto al índice general o al IBEX 35.
Si ha sido más baja, debemos replantearnos nuestra estrategia y realizar un autoanálisis viendo donde están nuestros fallos, reflexionar sobre ellos e intentar corregirlos para mejorar la estrategia.
Es la mejor manera de superarnos a nosotros mismos y ser autoconscientes de nuestros errores y aciertos.
(modificado el 14 de Mayo 2007)
Este artículo ha sido cambiado a:
http://lukoba.blogspot.com/
(Actualizado el día 14 de octubre de 2007)
Debido a los graves problemas que estoy teniendo en la edición de este blog con hispavista y ya habiendo avisado de que se buscaría una solución este apartado se ha borrado totalmente de hispavista y se ha trasladado a:
http://lukoba.blogspot.com/
(Revisado el día 14 de junio de 2007)
Este gráfico nos muestra las variaciones de la vivienda en España desde 1986 hasta 2005.
Se ve cómo desde el pico del 87 la cosa se fue frenando hasta llegar en el 92-93 a descensos de más del 5%, en los que fueron 6 años consecutivos de caídas de los precios desde el año 92 hasta el 97 antes de crearse un nuevo ciclo de subida inmobiliaria que empezó en 1998.
Pensamos que el mercado de bolsa dijo fín a la burbuja inmobiliaria en los valores de bolsa el 27 de Febrero de 2007, este hecho se reflejará en el mercado inmobiliario 6 meses después, es decir, en Septiembre que veríamos seguramente una inflexión en la subida de los precios de la vivienda. Pronosticamos un año de posibles bajadas en el 2.008 para el precio de la vivienda.
ULTIMOS DATOS: La vivienda en el año 2006 lleva nueve años consecutivos subiendo un 9,8 %, se refleja desaceleración en el primer trimestre del año 2007 con respecto al año 2006 pero no caídas en los precios.
La burbuja inmobiliaria con una supuesta estabilidad de precios y con un nivel de euribor cercano al 3 % como punto de atracción, ejerció de forma común en la población la masiva compra de vivienda, lo que produjo un aumento de la demanda y una subida de los precios, a ello se unieron los bancos que ofrecieron créditos que al ser cada vez más elevados los precios de la vivienda alargaron los plazos de amortización llegando incluso a verse de 55 años de duración. Pero las cosas cambiaron, el Banco Central Europeo (BCE) en cada reunión decidió empezar a subir los tipos de interés, y el euribor que va a la par con los tipos de interés y referencia el precio del dinero de las hipotecas se ha puesto a más del 4,2 % en abril 2007, diecinueve meses de subidas consecutivas. El 75 % de los créditos hipotecarios están referenciados al euribor, lo que influye en el impacto de cada una de las revisiones.
Los primeros en frenar la concesión de préstamos fueron los bancos y cajas de ahorros ya que al haber subido los tipos de interés se daban cuenta de que el riesgo de morosidad aumentará, por lo que se hicieron más duras las condiciones de las entregas de créditos.
EFECTO DE LOS TIPOS.
El precio del dinero sigue subiendo y está produciendo mayores costes de las hipotecas y más endeudamiento de las familias. Las subidas de tipos de interés han llevado al Euribor a doce meses hasta el 4,5 % en junio, ya que los mercados financieros pronostican que el BCE elevará las tasas hasta el 4,5% en lo que queda de año.
El empleo soporta la deuda de la familias. Mientras el empleo se mantenga en tasas aceptables, las familias no tendrán motivos de preocupación a la hora de devolver sus créditos, especialmente los hipotecarios, es decir, mientras mantengan ingresos. Y mientras que el empleo no disminuya el banco central europeo tendrá margen a seguir subiendo tipos, ya que es su referente. No pensamos que el empleo vaya a bajar en época estibal de verano, pero si puede empezar a mostrar síntomas de caída posteriormente.
Las subidas de tipos de interés aplicadas por el Banco Central Europeo (BCE) han dejado notar su efecto sobre la economía española: "Contribuyendo a normalizar el fuerte ritmo de expansión del gasto y a moderar el alto endeudamiento existente en una línea más acorde con el crecimiento potencial".
Esto produce una desaceleración en la demanda.
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