Operar en el mercado
(ampliado el 3 de Julio de 2007)
INTRODUCCIÓN
La premisa básica de la que se parte la exploración del futuro es la siguiente: Nadie conoce el futuro, pero el futuro inmediato se puede sondear.
Valiéndome de los mensajes de foros, de internet y de anotaciones personales que he tomado a lo largo de mi carrera (primer consejo: cuando uno realmente se dedica seriamente a los mercados, conviene que lleve un cuaderno de impresiones e ideas, donde irá recogiendo todos y cada uno de los pensamientos y emociones que hayan ido surgiendo mientras llevo a cabo mis inversiones. No hay palabras para expresar la gran utilidad que estos puedan aportar). Es un arduo trabajo (casi más que el trading...)
Si has decidido que tu dinero trabaje por tí, debes establecer tu plan financiero. Tu plan financiero es simplemente el mapa que contiene las direcciones a seguir para que realizes tus metas.
1. PLANIFICAR TUS FINANZAS
1.1 Comienza calculando tu patrimonio monetario
Lo primero es establecer cuanto dinero dispones poniendo a un lado las deudas aparte.
Tu patrimonio monetario es la diferencia entre tus activos (lo que tienes) y tus pasivos (lo que debes). Primero suma lo que posees, luego haz lo mismo con tus pasivos (deudas, hipotecas, prestamos personales, cuentas por pagar). Ahora resta tus pasivos de los activos.
El resultado de esta operación es el punto de partida para tu primer control de las finanzas. Ahora establece cuanto dinero vas a poner en cada inversión.
No vayas a invertir NUNCA en bolsa el dinero que vayas a necesitar próximamente.
1.2 Tu perfil como inversionista
En el mundo de las inversiones como en la vida es cierto que quien no arriesga no cruza el mar. En términos financieros a mayor riesgo, mayor rendimiento.
Pero como inversionista, debes comprender que ser demasiado ambicioso puede resultar contraproducente al grado de llegar a comprometer tu patrimonio. Tus decisiones de inversión deben basarse en el momento de tu vida en que te encuentres y tus preferencias personales respecto al riesgo.
Para identificar qué tipo de inversionista eres, considera que básicamente existen tres perfiles: el inversionista conservador, el moderado y el agresivo y dentro de ellos existen niveles, por ejemplo en la parte agresiva puedes ser un agresivo conservador, un agresivo moderado o un muy agresivo.
Un inversionista conservador se define como una persona totalmente adversa al riesgo, por lo que su estrategia lógica será canalizar en su mayor o totalmente en activos o inversiones catalogados como exentos de riesgo (renta fija, bonos del tesoro).
En el punto medio encontramos al inversionista moderado. Es una persona que valora la seguridad de los instrumentos del mercado de deuda (como valores gubernamentales y pagares bancarios) pero tambien destina un porcentaje de sus recursos a instrumentos de renta variable (acciones que cotizan en bolsa).
En el otro extremo se ubica el inversionista agresivo que es el que busca los rendimientos que solo el mercado accionario puede generar. Por lo tanto, su estrategia será dar mayor peso a las inversiones en instrumentos de renta variable.
Debes establecer las inversiones según tu tolerancia de riesgo, conoce primero tu perfil como inversionista.
Si después de haber leído lo anterior todavía no sabes cuanto riesgo puedes tomar te aconsejo lo siguiente: El rumbo de tus inversiones no deben hacerte perder el sueño. Esto sería un indicador temprano de que estás arriesgando más de lo que deberías y sería aconsejable bajar tu nivel de riesgo. (3.3)
2. LA TÁCTICA
2.1 Estrategia de inversión
Debes crearte y tener una estrategia de inversión propia, exclusiva tuya y única a partir de aquí tu inversión tendrá un sentido muy personal. Tú serás el único que podrás dirigir tus inversiones, tus estrategias, tus tácticas de ataque y de defensa, no dependerás de nadie, serás tú mismo. No pienses que ésto es resultado de poco tiempo aunque al principio creas que ya estás preparado porque ganes dinero.
El ganar dinero puede hacer que te relajes, confíes en tí mismo y en el mercado. Tú puedes estar relajado, confiar en tí mismo, pero NUNCA debes confiar en el mercado.
Cuando adquieras maestría estarás relajado cuando el mercado está muy tenso y estarás tenso cuando el mercado está relajado.
2.2 El mercado cambia
Los ciclos económicos afectan al mercado financiero.
Puedes estar tiempo ganando dinero y es porque el mercado va con tu tendencia que puede durar años. Si has vivido un solo ciclo no estarás preparado para saber actuar con el ciclo contrario porque estarás acostumbrado solo al ciclo vivido y este te aseguro que es un fracaso garantizado.
Los ciclos son de larga duración por lo que ya te he dicho que requiere tiempo aprender.
Recuerda siempre que a veces el mercado descarga toda su furia en un escaso breve espacio de tiempo (9 de octubre de 1987, el índice industrial americano Dow Jones bajó en un solo día un 22,6%).
Aprendemos en las finanzas como muchas veces nos ocurre en la vida a base de errores y siempre cuando ya es tarde y éste ha ocurrido. Sucede a menudo que el mercado modifica su carácter y no sabemos o no estamos preparados para fluir con él (3.1).
Nunca ganaremos el 100 % de las veces y es el resultado en conjunto el que vale al igual que en el tenis el vencedor no ha ganado siempre todas las partidas.
Si se gana a pesar de utilizar tácticas malas, es que se tiene suerte.
2.3 Conocer los riesgos de invertir
Una vez tengas reconocido tu perfil de inversionista (1.2) debes conocer los riesgos al invertir. Mientras más conozcas los riesgos que suponen tus activos más sabrás actuar con respecto a ellos. Aunque inviertas en acciones de bolsa saber que cada acción tiene una personalidad propia y el que conoce el mercado lo sabe y si es así ya tenemos un camino ganado porque podrás formularte estrategias de inversión.
2.4 Inicio de la inversión
Invertir es realizar una apuesta en la que el principal criterio a tener en cuenta es el activo financiero. El objetivo es arriesgar lo menos posible mientras adquirimos experiencia. Aunque estoy seguro de que todos preferiríamos hacer dinero desde el primer día, el objetivo de momento es acostumbrarse al funcionamiento de los mercados.
Piensa que tu fuerza esta en tu capacidad económica, es por tanto que, antes de aprender a ganar debes aprender a no perder. Si te sale mal una inversión debes saber escapar con tu banca casi intacta. Si el mercado se mueve contra nosotros debes aceptar una pérdida límite y por supuesto debemos salirnos de él. En ocasiones el mercado se mueve muy rápido y antes de que te des cuenta el precio se ha desplomado. Recuerda que en éste momento del aprendizaje estamos intentando mantener la banca, la clave es preservar la banca en la medida de lo posible para poder seguir practicando. Lo peor que nos puede pasar es la bancarrota.
Si el mercado se mueve a nuestro favor, debemos considerar en qué momento nos interesa salir.
Es como jugar a las cartas, la primera vez que juegas te puede salir bien, pero a la larga la práctica es fundamental para ganar partidas.
2.5 Inversión avanzada.
Recuerda que podemos apostar lo mismo en contra que habíamos apostado a favor (cubrir las apuestas). (TRABAJANDO EN ESTE APARTADO).
3. OPERAR EN EL MERCADO
3.1 Fluye con el mercado
Siempre que te encuentres oponiéndote a la tendencia, el motivo será que tu mente insiste en que tienes razón y el mercado se equivoca. Siempre que te encuentres esperando que el mercado cambie de tendencia, estarás combatiendo con el mercado.
Recuerda que "el mercado siempre tiene la razón y es el inversor el que se equivoca, por eso fluye con el mercado: Adáptate al mercado, fluye con él, no trates de que si el mercado es alcista se gire a bajista porque tú estés bajista y viceversa".
3.2 Los cursos y los libros
Los cursos y los libros te enseñan una mínima parte de lo que realmente necesitas saber (análisis técnico, fundamental, etc, etc...) pero no te enseñan a enfrentarte a tí mismo y al mercado real en condiciones reales.
3.3 El principal enemigo
La principal razón del fracaso es que somos incapaces de luchar contra sí mismo, es decir, en la bolsa el principal enemigo somos nosotros mismos. Conócete a tí mismo y sé tú mismo.
Intentamos buscar la verdad fuera de nosotros y está en nosotros mismos. Tienes que conocerte muy bien en tu aspecto psicológico en como te vas a enfrentarte a los miedos de la bolsa, como vas a reaccionar ante las pérdidas seguras que vayas a sufrir y como vas a reaccionar ante las ganancias.
3.4 Método, disciplina y conocimiento
Son los tres pilares básicos en los que debes de desarrollar todo tu esfuerzo en aprender. Ganar dinero en bolsa no es fácil. Debes considerar que lo primero que debes tener es una buena defensa que te proporcione el menor perjuicio, recuerda que un fracaso puede acabar con nuestra confianza, fustrado, desengañado e incluso expulsado del mercado vía pérdidas totalmente arruinado. La bolsa requiere realizar posturas agresivas, posturas defensivas y audacia para establecer posiciones adecuadamente en cada caso.
Método es la técnica adquirida. Disciplina a la hora de aplicar el método. Aumentar y depurar constantemente el conocimiento para mejorar el método.
El elemento común del gran perdedor es tener ausencia de los tres.
3.5 El pequeño y el gran inversor
El pequeño inversor en conjunto tiene una serie de múltiples factores que lo hacen muy proclive a las pérdidas sino está preparado. Representa una posición de completa subordinación a los grandes inversores y agentes de comercialización, ya que el volumen de su participación en el mercado es pequeño, carece de acceso de información de alto nivel y lo que es peor, la mayoría tienen escasos conocimientos financieros y en grupos no están coordinados.
En conjunto todo esto completa un círculo vicioso para no tener posibilidades de ganar, razón por la cual muchos pierden.
3.6 La intimidad de tu inversión
Cuando has realizado una inversión con tu patrimonio, ese dinero seguro que ha sido alcanzado a base de mucho esfuerzo y sacrificio, es por tanto tu propia inversión, al fin y al cabo adoptamos una inversión muy íntima, piensa a nivel particular que nadie necesita ayuda de nadie para perder o ganar en una transacción.
3.7 Los medios de comunicación
No hacer caso de insinuaciones, recomendaciones o bien intencionados consejos. A nivel institucional - agencias de bolsa, foros, revistas especializadas, prensa, televisión - los comentarios suelen estar mediatizados o interesados, por ejemplo, los famosos precios objetivos de las casas de valores.
3.8 El problema de la liquidez
Este problema consiste en no encontrar en el mercado la liquidez suficiente para poder reducir el tamaño de sus posiciones. Un riesgo con el que no puedes contar, y sucede muchísimo más de lo que pudiéramos imaginar, que fue quien verdaderamente te puede poner contra las cuerdas sufriendo un verdadero problema real relacionados con la falta de liquidez.
El mercado bursátil español la mayoría de las empresas son medianas o pequeñas, por lo tanto podemos tener muchas veces un mercado bastante falto de liquidez, este problema se agudizaría bastante en un crack donde podemos ver que todos empujando para salir, y nadie queriendo entar.
A un inversor que tiene una cartera de empresas grandes y sólidas, una crisis de liquidez
no le va a quitar el sueño para salir, pero en el caso de especuladores que se meten
en valores "sospechosos", o que juegan con apalancamientos, son muchos lo que ni se
plantean la liquidez que puedan tener sus posiciones en caso de que haya movida...y luego
vienen los sustos y los lloros.
Esto nos da una muestra, de lo grave que se puede convertir algunos problemas si nos falta liquidez.
