El 20 de Noviembre de 2006 fue inaugurado este blog
Esta sección será para dar mayor información a los lectores.
Escrito el 21 de julio 2007: Actualmente se está ampliando la sección "Burbujas financieras".
<<Recordemos la fiebre del oro de EE.UU., realmente pocos buscadores de oro lograron hacerse millonarios, pero todos aquellos que vendieron picos y palas, pantalones Levis y otras cosas fueron los que más ganaron. Extraponlando esta idea, las inversiones serán rentables o no, pero los que no van a perder son los que proporcionan las herramientas para desarrollarlas, los que las albergan (hosting), los asesores, las agencias de valores y bancos, profesores, vendedores de libros, comisionistas de compra y venta, medios dec omunicación financieros, periodistas. En definitiva, el mercado no solo es la bolsa sino que detrás de todo esto hay un gran cantidad de gente viviendo del marketing de la bolsa.>>
(Actualizado el día 14 de octubre de 2007)
Debidoa los graves problemas que estoy teniendo en la edición de este blogcon hispavista y ya habiendo avisado de que se buscaría una solución.
Para que vean como falla, que ni siquiera puedo escribir en el primer apartado de la cabecera "NOTAS".
He creado este nuevo blog:
http://lukoba.blogspot.com/
El apartado La Bolsa de España ha sido mejorado y puesto allí y se ha borrado totalmente de hispavista.
Operar en el mercado
Introducción
1. Planifica tus inversiones
2. La táctica
3. Operar en el mercado
Las tendencias en manada
Economía conductual
La bolsa en EEUU
WIKIPEDIA
Principales Mercados de Valores
Internet
La cultura financiera española
Principales índices mundiales
Jazztel y las pequeñas compañías
Autoanálisis
Informe de la riqueza española
La vivienda en España
Fondos de inversión
Bocetos
Burbujas financieras
(ampliado el 3 de Julio de 2007)
INTRODUCCIÓN
La premisa básica de la que se parte la exploración del futuro es la siguiente: Nadie conoce el futuro, pero el futuro inmediato se puede sondear.
Valiéndome de los mensajes de foros, de internet y de anotaciones personales que he tomado a lo largo de mi carrera (primer consejo: cuando uno realmente se dedica seriamente a los mercados, conviene que lleve un cuaderno de impresiones e ideas, donde irá recogiendo todos y cada uno de los pensamientos y emociones que hayan ido surgiendo mientras llevo a cabo mis inversiones. No hay palabras para expresar la gran utilidad que estos puedan aportar). Es un arduo trabajo (casi más que el trading...)
Si has decidido que tu dinero trabaje por tí, debes establecer tu plan financiero. Tu plan financiero es simplemente el mapa que contiene las direcciones a seguir para que realizes tus metas.
1. PLANIFICAR TUS FINANZAS
1.1 Comienza calculando tu patrimonio monetario
Lo primero es establecer cuanto dinero dispones poniendo a un lado las deudas aparte.
Tu patrimonio monetario es la diferencia entre tus activos (lo que tienes) y tus pasivos (lo que debes). Primero suma lo que posees, luego haz lo mismo con tus pasivos (deudas, hipotecas, prestamos personales, cuentas por pagar). Ahora resta tus pasivos de los activos.
El resultado de esta operación es el punto de partida para tu primer control de las finanzas. Ahora establece cuanto dinero vas a poner en cada inversión.
No vayas a invertir NUNCA en bolsa el dinero que vayas a necesitar próximamente.
1.2 Tu perfil como inversionista
En el mundo de las inversiones como en la vida es cierto que quien no arriesga no cruza el mar. En términos financieros a mayor riesgo, mayor rendimiento.
Pero como inversionista, debes comprender que ser demasiado ambicioso puede resultar contraproducente al grado de llegar a comprometer tu patrimonio. Tus decisiones de inversión deben basarse en el momento de tu vida en que te encuentres y tus preferencias personales respecto al riesgo.
Para identificar qué tipo de inversionista eres, considera que básicamente existen tres perfiles: el inversionista conservador, el moderado y el agresivo y dentro de ellos existen niveles, por ejemplo en la parte agresiva puedes ser un agresivo conservador, un agresivo moderado o un muy agresivo.
Un inversionista conservador se define como una persona totalmente adversa al riesgo, por lo que su estrategia lógica será canalizar en su mayor o totalmente en activos o inversiones catalogados como exentos de riesgo (renta fija, bonos del tesoro).
En el punto medio encontramos al inversionista moderado. Es una persona que valora la seguridad de los instrumentos del mercado de deuda (como valores gubernamentales y pagares bancarios) pero tambien destina un porcentaje de sus recursos a instrumentos de renta variable (acciones que cotizan en bolsa).
En el otro extremo se ubica el inversionista agresivo que es el que busca los rendimientos que solo el mercado accionario puede generar. Por lo tanto, su estrategia será dar mayor peso a las inversiones en instrumentos de renta variable.
Debes establecer las inversiones según tu tolerancia de riesgo, conoce primero tu perfil como inversionista.
Si después de haber leído lo anterior todavía no sabes cuanto riesgo puedes tomar te aconsejo lo siguiente: El rumbo de tus inversiones no deben hacerte perder el sueño. Esto sería un indicador temprano de que estás arriesgando más de lo que deberías y sería aconsejable bajar tu nivel de riesgo. (3.3)
2. LA TÁCTICA
2.1 Estrategia de inversión
Debes crearte y tener una estrategia de inversión propia, exclusiva tuya y única a partir de aquí tu inversión tendrá un sentido muy personal. Tú serás el único que podrás dirigir tus inversiones, tus estrategias, tus tácticas de ataque y de defensa, no dependerás de nadie, serás tú mismo. No pienses que ésto es resultado de poco tiempo aunque al principio creas que ya estás preparado porque ganes dinero.
El ganar dinero puede hacer que te relajes, confíes en tí mismo y en el mercado. Tú puedes estar relajado, confiar en tí mismo, pero NUNCA debes confiar en el mercado.
Cuando adquieras maestría estarás relajado cuando el mercado está muy tenso y estarás tenso cuando el mercado está relajado.
2.2 El mercado cambia
Los ciclos económicos afectan al mercado financiero.
Puedes estar tiempo ganando dinero y es porque el mercado va con tu tendencia que puede durar años. Si has vivido un solo ciclo no estarás preparado para saber actuar con el ciclo contrario porque estarás acostumbrado solo al ciclo vivido y este te aseguro que es un fracaso garantizado.
Los ciclos son de larga duración por lo que ya te he dicho que requiere tiempo aprender.
Recuerda siempre que a veces el mercado descarga toda su furia en un escaso breve espacio de tiempo (9 de octubre de 1987, el índice industrial americano Dow Jones bajó en un solo día un 22,6%).
Aprendemos en las finanzas como muchas veces nos ocurre en la vida a base de errores y siempre cuando ya es tarde y éste ha ocurrido. Sucede a menudo que el mercado modifica su carácter y no sabemos o no estamos preparados para fluir con él (3.1).
Nunca ganaremos el 100 % de las veces y es el resultado en conjunto el que vale al igual que en el tenis el vencedor no ha ganado siempre todas las partidas.
Si se gana a pesar de utilizar tácticas malas, es que se tiene suerte.
2.3 Conocer los riesgos de invertir
Una vez tengas reconocido tu perfil de inversionista (1.2) debes conocer los riesgos al invertir. Mientras más conozcas los riesgos que suponen tus activos más sabrás actuar con respecto a ellos. Aunque inviertas en acciones de bolsa saber que cada acción tiene una personalidad propia y el que conoce el mercado lo sabe y si es así ya tenemos un camino ganado porque podrás formularte estrategias de inversión.
2.4 Inicio de la inversión
Invertir es realizar una apuesta en la que el principal criterio a tener en cuenta es el activo financiero. El objetivo es arriesgar lo menos posible mientras adquirimos experiencia. Aunque estoy seguro de que todos preferiríamos hacer dinero desde el primer día, el objetivo de momento es acostumbrarse al funcionamiento de los mercados.
Piensa que tu fuerza esta en tu capacidad económica, es por tanto que, antes de aprender a ganar debes aprender a no perder. Si te sale mal una inversión debes saber escapar con tu banca casi intacta. Si el mercado se mueve contra nosotros debes aceptar una pérdida límite y por supuesto debemos salirnos de él. En ocasiones el mercado se mueve muy rápido y antes de que te des cuenta el precio se ha desplomado. Recuerda que en éste momento del aprendizaje estamos intentando mantener la banca, la clave es preservar la banca en la medida de lo posible para poder seguir practicando. Lo peor que nos puede pasar es la bancarrota.
Si el mercado se mueve a nuestro favor, debemos considerar en qué momento nos interesa salir.
Es como jugar a las cartas, la primera vez que juegas te puede salir bien, pero a la larga la práctica es fundamental para ganar partidas.
2.5 Inversión avanzada.
Recuerda que podemos apostar lo mismo en contra que habíamos apostado a favor (cubrir las apuestas). (TRABAJANDO EN ESTE APARTADO).
3. OPERAR EN EL MERCADO
3.1 Fluye con el mercado
Siempre que te encuentres oponiéndote a la tendencia, el motivo será que tu mente insiste en que tienes razón y el mercado se equivoca. Siempre que te encuentres esperando que el mercado cambie de tendencia, estarás combatiendo con el mercado.
Recuerda que "el mercado siempre tiene la razón y es el inversor el que se equivoca, por eso fluye con el mercado: Adáptate al mercado, fluye con él, no trates de que si el mercado es alcista se gire a bajista porque tú estés bajista y viceversa".
3.2 Los cursos y los libros
Los cursos y los libros te enseñan una mínima parte de lo que realmente necesitas saber (análisis técnico, fundamental, etc, etc...) pero no te enseñan a enfrentarte a tí mismo y al mercado real en condiciones reales.
3.3 El principal enemigo
La principal razón del fracaso es que somos incapaces de luchar contra sí mismo, es decir, en la bolsa el principal enemigo somos nosotros mismos. Conócete a tí mismo y sé tú mismo.
Intentamos buscar la verdad fuera de nosotros y está en nosotros mismos. Tienes que conocerte muy bien en tu aspecto psicológico en como te vas a enfrentarte a los miedos de la bolsa, como vas a reaccionar ante las pérdidas seguras que vayas a sufrir y como vas a reaccionar ante las ganancias.
3.4 Método, disciplina y conocimiento
Son los tres pilares básicos en los que debes de desarrollar todo tu esfuerzo en aprender. Ganar dinero en bolsa no es fácil. Debes considerar que lo primero que debes tener es una buena defensa que te proporcione el menor perjuicio, recuerda que un fracaso puede acabar con nuestra confianza, fustrado, desengañado e incluso expulsado del mercado vía pérdidas totalmente arruinado. La bolsa requiere realizar posturas agresivas, posturas defensivas y audacia para establecer posiciones adecuadamente en cada caso.
Método es la técnica adquirida. Disciplina a la hora de aplicar el método. Aumentar y depurar constantemente el conocimiento para mejorar el método.
El elemento común del gran perdedor es tener ausencia de los tres.
3.5 El pequeño y el gran inversor
El pequeño inversor en conjunto tiene una serie de múltiples factores que lo hacen muy proclive a las pérdidas sino está preparado. Representa una posición de completa subordinación a los grandes inversores y agentes de comercialización, ya que el volumen de su participación en el mercado es pequeño, carece de acceso de información de alto nivel y lo que es peor, la mayoría tienen escasos conocimientos financieros y en grupos no están coordinados.
En conjunto todo esto completa un círculo vicioso para no tener posibilidades de ganar, razón por la cual muchos pierden.
3.6 La intimidad de tu inversión
Cuando has realizado una inversión con tu patrimonio, ese dinero seguro que ha sido alcanzado a base de mucho esfuerzo y sacrificio, es por tanto tu propia inversión, al fin y al cabo adoptamos una inversión muy íntima, piensa a nivel particular que nadie necesita ayuda de nadie para perder o ganar en una transacción.
3.7 Los medios de comunicación
No hacer caso de insinuaciones, recomendaciones o bien intencionados consejos. A nivel institucional - agencias de bolsa, foros, revistas especializadas, prensa, televisión - los comentarios suelen estar mediatizados o interesados, por ejemplo, los famosos precios objetivos de las casas de valores.
3.8 El problema de la liquidez
Este problema consiste en no encontrar en el mercado la liquidez suficiente para poder reducir el tamaño de sus posiciones. Un riesgo con el que no puedes contar, y sucede muchísimo más de lo que pudiéramos imaginar, que fue quien verdaderamente te puede poner contra las cuerdas sufriendo un verdadero problema real relacionados con la falta de liquidez.
El mercado bursátil español la mayoría de las empresas son medianas o pequeñas, por lo tanto podemos tener muchas veces un mercado bastante falto de liquidez, este problema se agudizaría bastante en un crack donde podemos ver que todos empujando para salir, y nadie queriendo entar.
A un inversor que tiene una cartera de empresas grandes y sólidas, una crisis de liquidez
no le va a quitar el sueño para salir, pero en el caso de especuladores que se meten
en valores "sospechosos", o que juegan con apalancamientos, son muchos lo que ni se
plantean la liquidez que puedan tener sus posiciones en caso de que haya movida...y luego
vienen los sustos y los lloros.
Esto nos da una muestra, de lo grave que se puede convertir algunos problemas si nos falta liquidez.
Análisis técnico (carácter natural)
El precio está incorporando toda la información que conoce el mercado sobre el valor y sobre los hechos que influyen sobre la empresa. Para el analista técnico toda la información está incorporada en el precio y fijándose en el evolución del precio intenta sacar provecho.
El comportamiento gregario es propio de muchas formas de vida biológica y también de los seres humanos. Los profesionales de los mercados financieros no son ajenos a esas pautas de conducta.
La oveja descarriada puede descubrir mejores pastos que el resto, pero la supervivencia de largo plazo del rebaño estará más asegurada que la de la oveja descarriada, quien habrá de enfrentarse con más peligros.
Los gestores profesionales tienden, por los mismos motivos que las ovejas o los antílopes, a actuar en pelotón, procurando no diferenciarse en exceso del resto del comportamiento de los restantes gestores, para asegurar su pervivencia en el largo plazo.
Ese borreguismo bursátil y financiero hace que de iniciarse la tendencia alcista o depreciadora sobre un activo, persista la misma. [Explicación clara de la tendencia]
Algunos de los instrumentos del análisis técnico bursátil aprovechan ese comportamiento gregario característico de los mercados, buscando expresamente las tendencias que se producen en los movimientos de los rebaños para hacer que el inversor actúe como Vicente, yendo donde va la gente.
Observando la inercia que conlleva el desplazamiento del rebaño, de uno a otro sector o de uno a otro valor de moda, puede obtenerse provecho si se le sigue la corriente, siempre que se está, al tanto de que el rebaño es también capaz de abocarse al precipicio o se sepa poner de vez en cuando la oreja en el suelo para distinguir, cuando la manada convirtió su lento y pausado paseo en estampida desoladora.
Si acuciado el rebaño por las dificultades busca nuevos pastos en otro valle. [esto explica el porque tenemos de pronto sectores completos que van bien o mal, el estudio explica que también existen a modo de ejemplo el porque vamos todos vestidos de una manera, el porque existen las modas, el porque compramos todos lo mismo cuando algo está de moda]
[Esto para mi explica que todo tiene un equilibrio y que por eso un valor toca la tendencia tanta veces y si ésta no se rompe es que no se rompe la manada de inversores, si esta tendencia se rompe, la manada se desequilibra y empieza a acusar un desequilibrio psicológico de miedo porque ya nos sentimos que algo está pasando en el grupo]
(actualizado el 20 de marzo de 2007)
4.1 Introducción
El homo sapiens sapiens como cualquier animal tiene sus costumbres y conductas adquiridas a través de nuestro proceso de evolución y estas conductas han sido y son "estrategias de vida" (o de supervivencia) para asegurarnos nuestra existencia como especie, producto de haber sido sometidos a severas reestricciones en nuestro ambiente físico, destacando sobre todo en las decisiones que adoptamos hoy en día.
No son diferentes las conductas sociales a las realizadas en las finanzas pues va adquirido en nuestro propio ser.
4.2 Emoción y racionalidad.
Malcolm Gladwell, en su libro Blink: La inteligencia intuitiva, nos habla de la importancia de nuestro instinto a la hora de tomar decisiones. Resulta interesante ver hasta que punto nuestra intuición y nuestras emociones son las que nos llevan a decidir. Gladwell nos cita los estudios de Antonio Damasio, en los que demostró que las personas que tienen dañado el córtex prefontal ventromedial (parte emocional) son incapaces de tomar una decisión tan sencilla como cuales el día más indicado para una cita médica. Se les ofrece a los pacientes dos opciones para la cita y ellos tienen que tomar una decisión. La parte racional de su cerebro funciona perfectamente y escapaz de hacer largas listas con los pros y los contras de decidir la cita un día u otro, pero lo curioso es que les resulta imposible tomar una decisión al respeto, ya que para eso son determinantes las emociones.
Por tanto, aunque nos gusta pensar que somos seres racionales y que tomamos nuestras decisiones basándonos en hechos probados, argumentos lógicos y cifras, parece que nuestro cerebro está pendiente de otras cosas mucho menos prácticas: nuestras emociones.
¿Cómo afecta todo esto cuando evaluamos, por ejemplo, qué coche vamos a comprarnos? Echémosle un vistazo a la ficha del nuevo BMW Z4:
En la ficha del coche, nos encontramos con factores racionales y emocionales. ¿Cuál es el factor más predominante? Marquemos en diferentes colores cada parte:
Parte emocional = marrón
Parte racional = azul
A primera vista, podemos apreciar que la parte emocional es la que domina la ficha del producto:
- Imagen: La foto del coche es predominante en la ficha. El coche se nos muestra atractivo y dinámico. Muy apetecible.
- Copys:“Piel de gallina, mariposas y taquicardias de serie”.¿Quién no quiere vivir estas sensaciones? Pues “ahora puedes sentirlo desde 30 mil euros”
Aunque tampoco olvidamos la parte racional:
- Contenidos: cifras y más cifras… Cuanto cuesta, como lo podemos financiar. En definitiva, ¿podemos permitirnos el coche?
¿En qué momento hemos tomado nuestra decisión? ¿Cuándo nos hemos imaginado conduciendo el deportivo? ¿O cuándo hemos hecho los números? Sin duda,el factor clave, es el emocional ya que con él creamos el deseo detenerlo. Este hecho, evidente para productos de compra emocional como el deportivo que nos ha servido de claro ejemplo, también puede resultarnos útil para la mayoría de productos.
4.3 Decisiones de riesgo
En las finanzas se tienen constantemente que tomar decisiones de riesgo. El proceso de tomar decisiones de los inversores en la bolsa se efectúa bajo condiciones de incertidumbre.
Cada individuo evalúa las decisiones que toma dentro del esquema de pérdidas y ganancias, bajo este esquema cada uno selecciona y hace su apuesta por lo que considera le rendirá mejores ganancias.
Un mismo fenómeno de cara a la elección o decisión a realizar por parte de un sujeto, puede tener una naturaleza distinta, pues cada individuo realizará una observación diferente, y en función de su propia escala de valoración elegirá o decidirá de manera distinta.
4.4 Aversión al riesgo
La aversión al riesgo (rechazo al riesgo), obviamente no cuantificable, no será otra cosa que la aptitud del sujeto ante la incertidumbre delentorno, que le puede ocasionar daño moral o material.
La única forma que se puede atribuir una inversión tranquila es aquella en la que la rentabilidad sea estable por lo tanto las inversiones sin riesgo tradicionales condicionan las percepciones de los inversores.
Factores que determinan la aceptación o el rechazo al riesgo
Diferencias en el tamaño de ingresos. Son particularmente más vulnerables a la aversión al riesgo aquellos grupos que están sometidos a mayor pobreza económica, de ahí que este grupo suponga que la inversión en la renta variable es más riesgoso (y realmente sí lo es) y se resistan a adoptarla, tienen más aversión al riesgo por su mentalidad ya que no pueden por sus limitaciones estructurales invertir en renta variable que puede o no darle resultados inciertos cuando su sobrevivencia y la de su familia está en juego, razón por la cual están menos inclinados a adoptar conductas que afecten a su tradicional enfoque.
Adiferencia de este grupo, los grandes inversores disponen de mayor nivel cultural, estudios y suficientes inversiones y dinero como para realizar algún "experimento" en alguna parte de su inversión. No necesariamente saben o conocen las operaciones de riesgo sino que están muy asesorados por quien sí las conocen.
Por supuesto que estas percepciones pueden cambiar en la medida que la incertidumbre disminuya a lo largo del tiempo, por ejemplo, en la medida que aumente la experiencia ganada por el grupo menos adinerado, pero ello también implica la introducción de costes fijos o de tiempo de la adquisición de la información técnica esencial relacionada con inversiones de riesgo.
4.5 Aversión a las pérdidas
La aversión a la pérdida en la toma de decisiones de riesgo que impliquen potenciales pérdidas afecta de forma más fuerte que la percepción a las ganancias. Es decir, si a pesar de tener una ganancia mayor se tiene también una pérdida se magnifica mucho más escala en la percepción de la pérdida. La pérdida tiende a tomar más importancia que la misma ganancia e impone al sujeto a decisiones incorrectas.
[Daniel Kahneman recibe el Premio Nóbel de Economía en el año 2002 en un trabajo conjunto con Amos Tversky que no pudo recoger por que falleció anteriormente al premio (1996), por haber integrado los avances de la investigación psicológica en la ciencia económica especialmente en lo que se refiere al juicio humano y a la adopción de decisiones bajo incertidumbre. A partir de la publicación en 1979 de su artículo "Teoría de la prospección" (7) D. Kahneman y AmosTversky desarrollan la llamada “teoría prospectiva”, según la cual las decisiones en situación de incertidumbre defieren de los principios básicos de la teoría de la probabilidad. Por ejemplo, en esta teoría sedestaca que en el comportamiento humano normalmente se realiza una aversión a la pérdida: un individuo prefiere no perder 100 dólares antes que ganar 100 dólares.]
El miedo impone al sujeto a decisiones no necesariamente correctas. El ser humano está más predispuesto a evitar pérdidas que a obtener ganancias. Este comportamiento “no racional” (según la teoría económica) explica, por ejemplo, porque un inversor no vende una acción si hacerlo le supone una pérdida aunque esta pérdida pueda ir en aumento.
El miedo sólo nos lleva a la perdición, pues es lo que nubla nuestro futuro, ni es racional ni buen consejero.
(Actualizado el día 11 de Julio 2007)
NYSE
DOW JONES
Dow Jones Average, compuesto por tres índices: el Dow Jones Industrial que refleja el comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes de Estados Unidos, el Dow Jones Utilities donde se reflejan los títulos valores de las corporaciones de mercados como el gas o la energía eléctrica; y el Dow Jones Transport que incluye las empresas de transporte y distribución. Es el más viejo de todas los índices, y actualmente solo General Electric es la única compañía que está desde el principio.
Historia
Charles Henry Dow. (6 de noviembre de 1851 - 4 de diciembre de 1902).
Periodistay economista estadounidense, nació en Sterling, Connecticut, hijo deun granjero, su padre murió cuando él tenía 6 años. Para ayudar a sufamilia trabajó como obrero y a los 21 años como editor para elperiódico “The Springfield Daily Republican”. Nunca terminó susestudios superiores.
Posteriormente fuéreportero de noticias en diferentes periódicos. Entró en la agencia denoticias Kierman donde conoció a su colega Edward David Jones, tanto Dow como Jones abandonaron la agencia y fundaron junto a Charles Milford Bergstresser en 1882 la empresa Dow Jones & Company en la que crearon el prestigioso diario económico The Wall Street Journal y el índice bursátil Dow Jones.
CharlesHenry Dow descubrió una serie de principios para entender y analizar el funcionamiento de los mercados financieros que más tarde fueron conocidos como Teoría de Dow y han supuesto el inicio del análisis gráfico y análisis técnico.
Falleció en su casa en Brooklyn, Nueva York.
Dow Jones & Company
Dow Jones & Company es una empresa estadounidense que publica información financiera.
Esta compañía fué fundada en 1882 por tres reporteros: Charles Henry Dow, Edward David Jones, y Charles Milford Bergstresser.
Enese mismo año empezaron a publicar un boletín financiero de tan solodos hojas llamado "The Customer`s Afternoon Letter" que sería elprecursor del famoso diario económico The Wall Street Journal editado por primera vez el 8 de Julio de 1896. Dicho boletín mostrabapúblicamente los precios de las acciones y los balances económicos delas empresas, información que hasta aquel entonces tan solo la teníanlas personas próximas a las compañías.
DowJones & Company para representar mejor los movimientos del mercadode acciones de la época, realizó un barómetro medidor de la actividadeconómica creando con doce compañías el índice bursátil Dow Jones.
NASDAQ
Sus índices más representativos son el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite.
El Nasdaq Composite lo componen el total de todas las acciones del Nasdaq y el Nasdaq 100 lo componen los 100 valores más representativos. Es mucho más volátil y se compone de las compañías tecnológicas.
SP&500
Standard & Poor´s 500
Dow Jones Stoxx 600
El índice Dow Jones Stoxx 600 está compuesto por las 600 compañías europeas que tienen una mayor capitalización y liquidez y se revisa semestralmente, con cambios en marzo y septiembre.
Regulador del Mercado
La SEC o Securities Exchange Commission es el ente que se encarga de regular todo lo que ocurre en el mercado bursátil de Estados Unidos.Entre sus objetivos está el proteger a los inversionistas de fraudes, exigirle a las empresas afiliadas en la bolsa que emitan informes y lograr registrar a las empresas que quieran comenzar en este mercado.(Modificado el día 28 de abril de 2007)
Trabajé para Wikipedia ampliando y mejorando cerca de 200 artículos, aparte de los creados.
Destaco uno de los artículos Bolsa de Madrid que está expuesto en este blog.
Páginas creadas
Historia del Dow Jones: Charles_Henry_Dow , Dow Jones & Company , Edward David Jones , Charles Milford Bergstresser .
Bolsas de Valores: Merval , Bovespa, Hang Seng, S&P 500 , Mib 30, Nasdaq 100, IGBM, Psi 20, Xetra, Dax 30, FTSE 100, SWX 30, SENSEX, KOSPI, AEX, Mib , SWX, Nasdaq Composite, OMX Copenhague 20, OMX Helsinki 25, OMX Stockholm 30, Palacio de la Bolsa de Madrid, Palacio de la Bolsa, Palacio de la Bolsa de Oporto, Palacio de la Bolsa de París, Palacio de la Bolsa de Viena, Ampliación de capital.Divisas: Forinto
18 de Mayo 2007
Vamos a recordar, el 24 de Enero dije que entrábamos en un movimiento lateral y éste se ha producido, 5 meses después podemos comprobar que es un movimiento lateral de gran amplitud en el tiempo y es por ello que se estudia mejor en gráfico semanal, por lo tanto el fuerte movimiento que habrá en las bolsas después de que salga de este lateral será muy violento y mucho más amplio y fuerte del que pensábamos en un principio.
El 12 de marzo comenté que las bandas de Bollinger se irían cerrando, y volvimos a destacar que saldríamos del lateral con mucha fuerza. Podemos comprobar el gráfico actual con el que puse en aquella fecha y comprobamos que así ha sido, las bandas de Bollinger se están cerrando y cuando se cierran se produce escasa volatilidad y un aumento de tranquilidad, pero eso es porque los precios están comprimidos entre compradores y vendedores y es en definitiva una olla a presión, que posteriormente estalla para romper hacia alguna dirección en concreto.
[falta gráfico]
La salida del lateral pienso que se desarrollará a partir de esta fecha, en Junio o Julio, es decir, ya en verano [comentado el 18 de abril].
En el exterior no dejamos de ver a las bolsas chinas de Shanghai y Shenzhen como una caja de relojería a punto de explotar. Son una perfecta burbuja peligrosa para todos los mercados internacionales. El gobernador del banco Popular de China (PBOC, central), Zhou Xiaochuan está bastante preocupado por el recalentamiento de la economía china, en la que ha aumentado el coeficiente de caja- las reservas de efectivo que los bancos comerciales deben mantener con el central- cuatro veces en lo que va de año para reducir la cantidad disponible de préstamos, y subió los tipos de interés a mediados de marzo y lo ha vuelto a subir ahora en mayo y al yuan ha aumentado la fluctuación que tenía sobre el dólar.
Zhou advirtió de que se podría estar formando una burbuja en los mercado de Shangai y Shenzhen. Como burbuja que es el número de accionistas es de 96,17 millones, incrementándose en los primeros meses del año la cantidad de inversores aumentaron más de tres veces lo que todo el año pasado. Es decir, la bolsa está siendo del pueblo y se está llenando demasiado de gente inexperta, eso ya es un hecho muy peligroso y muy inestable. Otro dato, en tan solo 24 meses, en el período que va desde mayo de 2005 hasta mayo 2007, la bolsa de Shangai ha multiplicado más de un 400% su precio.
Internet: http://es.finance.yahoo.com/q?s=%5ESSEC&d=1b
La economía mundial muestra buena salud, pero existen desequilibrios que ponen en riesgo el crecimiento futuro. Entre ellos está la sobrevaloración de los activos financieros, particularmente de las bolsas. "Los precios parecen haber llegado a niveles que muchos analistas consideran dificilmente sostenible" - y me refiero a los mercados emergentes principalmente la bolsa china.
17 de agosto 2007
Esta crisis tiene un común origen, los bancos centrales han realizado grandes excesos y mala gestión que están provocando graves situaciones económicas como la creación y prolongación de una burbuja de crédito que ha llevado a producirse una burbuja inmobiliaria manteniendo durante mucho tiempo bajos tipos de interés, están produciendo un descontrol financiero que a marchas forzadas quieren ahora solucionar. En EEUU de forma urgente han bajado las tasas de descuento interbancario y en Europa el presidente del Banco Central Europeo mandando presión con los comentarios ya constantes de que tenemos que seguir subiendo tipos de interés, que tenemos inflación, se ven presionados a no bajar tipos de interés por que así prolongarían la burbuja crediticia que ellos han creado. ¡Que personaje más ineficaz! (Actualizado 09 de julio 2007)
Internet es una herramienta excelente.
Intereconomia TV
Bloomberg TV
Fondos de inversión
Negociación de las agencias por valores
Divisas
Eventos económicos
Como guardar vídeos de bolsa, economía y lo que queráis de internet
El mejor sitio de internet para conseguir videos es tu.tv, ¿por qué? Pues por que es uno de los que nos ofrece los videos completos, ni el famoso yotoube los expone enteros y si por partes cuando son videos de gran volumen.
http://tu.tv/
Tiene un buscador y puedes burcar un video, por ejemplo:
http://tu.tv/buscar/?BUSCADOR=bolsa
Para bajárnoslos debemos de ir a esta página. Ir a descargar videos y poneis la dirección web entera de tu.tv, le pulsais la flechita y luego le dais a download.
http://www.viloader.net/index.php?language=es
Los videos están en formato .flv por lo que para verlos debemos bajar este programa flvplayer en
http://www.martijndevisser.com/blog/flv-player
Aqui los podemos ver que videos de economía han salido, para verlos y luego buscarlos en tu.tv para descargarlos tal y como os dije:
http://wallstreet-blog.blogspot.com/
Cultura financiera española.
La cultura española financiera es de las más deficientes de toda europa.
Contradicción.
El 70% de los inversores encuestados se cree capaz de saber predecir lo que harán los mercados y en cambio las estadísticas demuestran que el 80% de los inversores en bolsa fracasan en sus inversiones.
(Actualizado el 11 de abril de 2007)
ALEMANIA
DAX-30. Es el principal indicador alemán cuyo arranque fue el 31 de diciembre de 1987 y con base en 1.000 puntos.
FRANCIA
CAC-40. Es el principal indicador francés cuyo arranque fue el 31 de diciembre de 1987 y con base en 1.000 puntos.
REINO UNIDO
Ftse 100. El índice FTSE, conocido popularmente como Footsie, es publicado por el Financial Times.
Lo componen los 100 principales valores ("blue chips") de la Bolsa de Londres.
La capitalización de las empresas que componen el índice supone el 70% del valor total del mercado.
Los valores ponderan por el criterio de capitalización.
Se revisa trimestralmente, el primer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
SUECIA
OMX-S30 (OMX Stockholm 30). El índice OMX está formado por los 30 valores que tienen el mayor volumen de negociación en la Bolsa de Suecia. Su base es de 125 puntos a 30 deseptiembre de 1986. Los valores ponderan por el cirterio de capitalización. La revisión se realiza dos veces al año, en julio y enero.
DINAMARCA
OMX-C20 (OMX Copenhague 20). Es el principal índice bursátil de la Bolsa de Copenhague (Dinamarca) que está formado por los 20 valores con el mayor volumen de negociación, también llamado OMX 20. Se representa con la letra C que da significado a Copenhague para diferenciarse de los principales índices OMX Helsinki 25 (OMX-H25) de la Bolsa de Helsinki (Finlandia) y el índice OMX Stockholm 30 (OMX-S30) de la Bolsa de Estocolmo (Suecia).
FINLANDIAOMX-H25 (OMX Helsinki 25)
BRASIL
Bovespa. Es un índice bursátil de la Bolsa de Valores de Sãu Paulo en Brasil. La Bolsa de Valores de São Paulo fue fundada el 23 de agosto de 1890 por Emilio Rangel Pestana. Es una entidad auto reguladora que opera bajo la supervisión de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM). En 1990, se iniciaron las negociaciones a través del Sistema de Negociación Electrónica - CATS (Computer Assisted Trading System) que operaba simultáneamente con el sistema a Viva Voz (actualmente, los papeles son negociados solamente en el sistema electrónico).
JAPÓN Nikkei 225. El índice Nikkei 225, creado en 1949, es el índice más popular del mercado japonés.
Compuesto por 225 valores "blue chips" seleccionados de los 450 valores más líquidos del Firts Section en la Bolsa de Tokyo (TSE). Estos valores se caracterizan por su elevada liquidez. Tiene una base 38,915,87 puntos a 7 de septiembre de 1950.
Los valores del índice Nikkei ponderan por precios y no por capitalización, aunque este cálculo difiere de una medida simple ya que el divisor es ajustado.
La lista de sus componentes es revisada anualmente y los cambio se hacen efectivos a principios de Octubre, aunque pueden introducirse en casos excepcionales, cambios en otras fechas.
Estamos terminado el año y es cuando tenemos que realizar un autoanálisis, la mejor manera de hacerlo es comparar nuestra rentabilidad anual con respecto a lo que ha hecho el índice de la bolsa, si nuestra rentabilidad es más baja no lo hemos hecho bien y menos bien cuanto más a la baja sea, en el caso contrario si hemos sido capaces de superar al índice de referencia lo habremos hecho mejor cuando cuanto mayor sea la diferencia de rentabilidad con respecto al índice general o al IBEX 35.
Si ha sido más baja, debemos replantearnos nuestra estrategia y realizar un autoanálisis viendo donde están nuestros fallos, reflexionar sobre ellos e intentar corregirlos para mejorar la estrategia.
Es la mejor manera de superarnos a nosotros mismos y ser autoconscientes de nuestros errores y aciertos.
(modificado el 14 de Mayo 2007)
Este artículo ha sido cambiado a:
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(Actualizado el día 14 de octubre de 2007)
Debido a los graves problemas que estoy teniendo en la edición de este blog con hispavista y ya habiendo avisado de que se buscaría una solución este apartado se ha borrado totalmente de hispavista y se ha trasladado a:
http://lukoba.blogspot.com/
(Revisado el día 14 de junio de 2007)
Este gráfico nos muestra las variaciones de la vivienda en España desde 1986 hasta 2005.
Se ve cómo desde el pico del 87 la cosa se fue frenando hasta llegar en el 92-93 a descensos de más del 5%, en los que fueron 6 años consecutivos de caídas de los precios desde el año 92 hasta el 97 antes de crearse un nuevo ciclo de subida inmobiliaria que empezó en 1998.
Pensamos que el mercado de bolsa dijo fín a la burbuja inmobiliaria en los valores de bolsa el 27 de Febrero de 2007, este hecho se reflejará en el mercado inmobiliario 6 meses después, es decir, en Septiembre que veríamos seguramente una inflexión en la subida de los precios de la vivienda. Pronosticamos un año de posibles bajadas en el 2.008 para el precio de la vivienda.
ULTIMOS DATOS: La vivienda en el año 2006 lleva nueve años consecutivos subiendo un 9,8 %, se refleja desaceleración en el primer trimestre del año 2007 con respecto al año 2006 pero no caídas en los precios.
La burbuja inmobiliaria con una supuesta estabilidad de precios y con un nivel de euribor cercano al 3 % como punto de atracción, ejerció de forma común en la población la masiva compra de vivienda, lo que produjo un aumento de la demanda y una subida de los precios, a ello se unieron los bancos que ofrecieron créditos que al ser cada vez más elevados los precios de la vivienda alargaron los plazos de amortización llegando incluso a verse de 55 años de duración. Pero las cosas cambiaron, el Banco Central Europeo (BCE) en cada reunión decidió empezar a subir los tipos de interés, y el euribor que va a la par con los tipos de interés y referencia el precio del dinero de las hipotecas se ha puesto a más del 4,2 % en abril 2007, diecinueve meses de subidas consecutivas. El 75 % de los créditos hipotecarios están referenciados al euribor, lo que influye en el impacto de cada una de las revisiones.
Los primeros en frenar la concesión de préstamos fueron los bancos y cajas de ahorros ya que al haber subido los tipos de interés se daban cuenta de que el riesgo de morosidad aumentará, por lo que se hicieron más duras las condiciones de las entregas de créditos.
EFECTO DE LOS TIPOS.
El precio del dinero sigue subiendo y está produciendo mayores costes de las hipotecas y más endeudamiento de las familias. Las subidas de tipos de interés han llevado al Euribor a doce meses hasta el 4,5 % en junio, ya que los mercados financieros pronostican que el BCE elevará las tasas hasta el 4,5% en lo que queda de año.
El empleo soporta la deuda de la familias. Mientras el empleo se mantenga en tasas aceptables, las familias no tendrán motivos de preocupación a la hora de devolver sus créditos, especialmente los hipotecarios, es decir, mientras mantengan ingresos. Y mientras que el empleo no disminuya el banco central europeo tendrá margen a seguir subiendo tipos, ya que es su referente. No pensamos que el empleo vaya a bajar en época estibal de verano, pero si puede empezar a mostrar síntomas de caída posteriormente.
Las subidas de tipos de interés aplicadas por el Banco Central Europeo (BCE) han dejado notar su efecto sobre la economía española: "Contribuyendo a normalizar el fuerte ritmo de expansión del gasto y a moderar el alto endeudamiento existente en una línea más acorde con el crecimiento potencial".
Esto produce una desaceleración en la demanda.
(Reestructurado el 22 de junio 2007)
¿Porque no van bien los fondos de inversión españoles?
Basta echar una mirada a la tabla de rentabilidad de los fondos de inversión en 2006 para darse cuenta que, más allá del cambio de normas tributarias, es notablemente inferior a la que puede ofrecer cualquier depósito bancario. Monetarios, garantizados y fondos de renta fija se sitúan claramente por debajo de la inflación y ninguno supera el 4%. Mejor suerte no han corrido los fondos de renta variable: frente a una subida media del Ibex de un 32%, los fondos de Renta Variable han ofrecido una rentabilidad media bruta del 19%. Han desaprovechado un ejercicio atípico y excepcional para congraciarse con los partícipes, tras más de un lustro de sin sabores.
Se paga una gestión pasiva como gestión activa
Los fondos de inversión españoles acostumbran a replicar el Ibex y lo hacen comprando habitualmente en la medida proporcional al peso de esa acción en el índice.
Si sube o baja un 5% el ibex los fondos de inversión suelen subir o bajar menos porque no toda su cartera la tienen invertida en renta variable, sino tan solo una parte. Imaginemos un fondo que el 75% es renta variable y un 25% renta fija, aquí el 75% se movería como lo haría el ibex 35 y el otro 25% lo haría tal como la renta fija invertida.
Y si baja, la mayoría de los fondos de inversión bajan en igual medida a la explicada anteriormente. Entonces ¿para que sirve la gestión? Existe gestión entendida como tal porque se gestiona el dinero en las proporciones establecidas y esto es fácil ya que lo pueden realizar la gestión de renta variable incluso máquinas que establecen las proporciones de dinero en el fondo repartidos en las acciones por su peso en el IBEX, pero si baja la bolsa no nos defiende ante las bajadas. A esto es lo que se llama una "gestión pasiva" que muy poca gente lo sabe y se piensan que están defendidos por especialistas y simplemente entran como clientes al saco de un fondo y que corra la bolsa, luego con decir "que ha bajado su fondo porque ha bajado la bolsa" No existe gestión de riesgo. En la "gestión activa" contraria a la "gestión pasiva" se gestionan los riesgos minimizando los riesgos de la inversión en renta variable y por desgracia existen muy pocos fondos que lo hagan en nuestro país.
Luego dentro de esta faceta podemos destacar la buena "gestión activa" o la no tan buena gestión activa, muy pocos, establecen este tipo de gestión. El método de gestión pasiva es muy habitual porque es muy fácil, cómodo, rápido y da muchas ganancias a las gestoras ya que casi solo es gestionar la contabilidad de las comisiones pagadas por los clientes.
En España se pagan unas altas comisiones de gestión por no gestionar activamente.
Lo cierto es que la gestión activa permite a los gestores maniobrar en tiempos dificiles.
1. ETF: Fondos Cotizados.
Son fondos de inversión que cotizan en un mercado organizado, ETF es el acrónico de Fondo cotizado, en inglés (ETF‘s: Exchange Trade Funds) . Los ETF´s son un producto híbrido. A diferencia de los fondos tradicionales, cuentan con un mercado secundario (el mismo en el que cotizan las acciones) en el que pueden contratarse en tiempo real, como cualquier título de renta variable y disponen de un valor liquidativo al final del día. La negociación tiene lugar dentro del Mercado Continuo (de 8:30 a 17:35 horas) y su seguimiento puede realizarse a través de los sistemas tradicionales.
Replican a un índice, compañías, materias primas (oro, plata), divisas.
Las comisiones de intermediación son las habituales de bolsa (gastos de corretaje) a las que hay que añadir las de gestión y depósito.
A diferencia de los fondos de inversión tienen los gastos de corretaje, sus comisiones de gestión son más bajas que las de los fondos tradicionales, pero no disfrutan de la exención fiscal a la hora de un traspaso. Son más liquidos.
Son poco conocidos en España ya que se han regularizado en el año 2006, en Europa y EEUU en el que tienen gran aceptación ya llevan años funcionando.
En el mercado español se negocian cinco fondos cotizados - tres ligados al Ibex y dos al EutoStoxx - y en los próximos meses comenzarán a cotizar otros veinte más.
Por lo general, cotizan según la cesta de valores a los que están referenciados. Cestas que pueden ser índices, pueden ser las acciones con mayor rentabilidad por dividendo, puede ser renta fija, renta variable internacional, de Hedge funds o incluso con fórmulas más sofisticadas, como los apalancados o los inversos.
1.1 Fondos Cotizados Inversos (ETF´s inversos).
Un tipo de fondos cotizados, que podemos encontrar son los ETF`s inversos denominados Fondos Cotizados Inversos. Estos fondos son llamados Inversos porque cotizan en movimiento contrario al que se mueve la cesta de valores que están referenciados. Su peculiaridad reside en tener beneficios cuando las bolsas son bajistas.
Un ejemplo si nuestro fondo cotizado que está replicando a un índice y éste hubiera pierde un tres por ciento, y fuéramos inversores, hubiéramos ganado un 3%. Por el contrario, en un mercado alcista, el inversor perdería el mismo porcentaje que la subida del índice.
Por este motivo se suelen utilizar para ganar en situaciones en los que los mercados están bajando. Al ser inverso las caídas del mercado harán que nuestro fondo suba.
En España no tenemos de momento ningún fondo cotizado inverso, sin embargo en el mercado americano podemos encontar una gran lista.
1.1.1 Fondos Cotizados Apalancados Inversos
Una pequeña variación de estos productos lo constituyen los ETFs apalancados inversos, más arriesgados que los anteriores pero con mayores posibilidades de ganancia. En este caso, la ganancia se dubplica ante la caída del índice de referencia, si bien también multiplica por dos las pérdidas en un mercado al alza.
Contratar
Renta 4 es la gestora que en España se puede comercializar ETF inversos. Comenzaron en Febrero de 2007 con ETF referenciados a índices estadounidenses como el Dow Jones, el Nasdaq 100, el S&P500 y el S&P MIDCAP 400. Desde Septiembre también operan con índices europeos como el Eurostoxx 50, el CAC 40, o el DAX. Todavía no existe ningún ETF referenciado al IBEX-35 a la espera de que la CNMV autorice su comercialización.
No tienen gran éxito porque a los bancos actualmente nos les interesa, hay un gran negocio con los fondos de inversión tradicionales que les quitaría mucho mercado, la principal causa, con ellos cobran unas comisiones del 3% mientras que en Fondos Cotizados suelen ser del 1% y la diferencia entre ellos es mínima, por eso no han sido muy promocionados por lo bancos y la mayoría de los inversores particulares no los conoce.
He comprobado que se pueden contratar gran cantidad de Fondos Cotizados de diferentes plazas bursátiles a través de las entidades bancarias Bankinter e Inversis.
INTERNET.
La mejor página de internet para ver los fondos de inversión: Morningstar
(Actualizado el 24 marzo 2007)
Captar los impulsos
En un 65% el mercado se mantiene lateralizando movimientos y en el resto del tiempo se realizan movimientos con velocidad, generalmente se intenta captar el movimiento ya comenzado y esto hace que tal vez ingresemos con posiciones que están con menor proporción de éxito ya que han tenido recorridos de precios importantes de lo que será el total del rally o bien entramos en la parte alta del recorrido lo cual nos encontraríamos con la desagradable sorpresa de una brusca caída después de nuestra entrada en un valor.
El concepto de invertir a largo plazo
Se escucha muchas veces el consejo tradicional de que invirtiendo en bolsa a largo plazo siempre se gana partiendo de que a largo plazo los rendimientos siempre son superiores a los de los bonos. Aquí la palabra "siempre" es falsamente aplicada.
Este consejo no tiene control de riesgo sobre el ciclo bursátil en que se encuentra el mercado.
*Invertir en el máximo nivel del ciclo bursátil*. Es muy importante en que momento invertimos ya que podemos comprar en el máximo de un gran ciclo y encontrarnos con una gran caída o derrumbe en el mercado que puede durar muchos años, entonces ponemos en cuestión seriamente este tipo de reglas básicas. Por lo tanto, hay que evitar este grave error.
Un ejemplo de lo dicho, imaginemos que hemos comprado telefónica en el año 2.000 el 1 de Marzo a 30,71 euros, bien, pues a 7 años después nada más y nada menos nos encontraríamos con nuestras acciones a ¡16,94 euros!.
Este hecho de haber comprado en los máximos de un ciclo alcista y mantener las acciones a largo plazo no es signo de rendimiento cuando ocurre esto.
*Una larga crisis económica*. La bolsa de Japón llegó a los niveles máximos de 40.000 en el año 1990, se produjo una larga crisis económica posterior donde bajaron a 14.000 en 1997 y tras un rebote escaso, no han vuelto a superar los máximos del pequeño rebote. ¡¡¡Imaginen cómo
estarán los inversores a largo plazo...!!!. En el año 2007 están a 17.000.
*Aprovechar los movimientos*. No aprovechar los movimientos de los ciclos es realmente no conseguir mayor productividad y una falta de responsabilidad enorme.
El concepto de invertir en acciones a largo plazo se debe de cambiar a favor de un mayor monitoreo de los vaivenes del mercado.
Debemos saber como se desarrollan los grandes ciclos de los Mercados.
* * *
Precisamente en la bolsa, esa ventaja de que gozan los minoritarios, salirse en cualquier momento, no se ejerce adecuadamente.
Se mantienen las acciones despues de una fuerte revalorización por codicia y se vende en pérdidas por desánimo y a veces en el peor momento.
* * *
Cuando hay liquidez
En el mercado se respira bastante optimismo, cuyo mejor indicador son las oleadas de fusiones y adquisiciones que se viven en el mundo. La amplia liquidez de la que disponen las firmas, junto con el bajo costo del crédito y la expectativa de que la economía siga creciendo alienta las grandes compras y las oportunidades de inversión.
Con la excusa de la liquidez mundial se está justificando la apreciación de activos más espectacular de los últimos tiempos. La experimentan los bienes inmuebles pero también las materias primas y las acciones bursátiles.
Antiguamente las familias ahorraban en oro o en dólares. Es decir, cuando la gente ahorraba sacaba dinero de circulación. La idea era dejar de consumir en el presente para guardar poder de compra para el futuro. Buena parte de la riqueza se sacaba del sistema en lugar de destinarse al consumo.
Hoy, en cambio, funciona a pleno el efecto multiplicador del dinero.
En términos bursátiles...el ahorro se fue transformando en inversión. Las personas ya no guardan tanto el dinero ahorrado en sus casas sino que lo mantienen en el sistema en forma de instrumentos financieros - como plazos fijos en los bancos - títulos públicos, acciones, etc.
El cambio cultural sobre qué hacer con los ahorros ayuda a promover un sistema cada vez más líquido.
La enorme liquidez actual genera un fondo anti-cíclico gigante que permite atravesar la apreciación de activos mencionada con cierta tranquilidad. No obstante, para el bien del sistema resulta fundamental que los ahorristas utilicen cada vez más los mercados de capitales para transformar su dinero sobrante en inversión.
Estamos en una fase > Las propiedades suben hasta que el ciudadano común no puede comprar, salvo endeudándose mucho.
Ciclos
Nunca en la historia hubo un crack sin un boom subsiguiente, ni un boom sin una crisis subsiguiente.
Cuando uno observa los comportamientos a largo plazo comprende que todo tiene un tiempo, que lo impredecible es siempre el corto plazo, pero que en el largo plazo todo sigue una tendencia, y esa tendencia sufre ajustes.Las economías de los países emergentes no escapan a esta regla. Y unoentonces puede predecir su evolución y ganar dinero en los mercados.
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el broker vive de la rotación de las inversiones de sus clientes y no de las ganancias que éstos obtengan ni de los instrumentos financieros puntuales que adquieran
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Muchas empresas pagan más dividendos o ganan más por acción que la renta que ofrecen los bonos de nuestros países.
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Aptitud
Cuando uno es nuevo y tomamos la decisión de entrar en bolsa, no conocemos nada de esta faceta, sabemos que en bolsa se gana y se pierde, lo hemos escuchado muchas veces pero ahora es el momento a enfrentarnos a estas circunstancias. Empezamos a sentir nuestras primeras sensaciones de diferentes emociones como ganadores y como perdedores según varía el mercado en nuestras posiciones. Como ganadores nos invade una sensación de placer y nos acomoda, como perdedores nos invade la sensación de riesgo y peligro y nuestra mente se pone en alerta y toma sus medidas para contrarrestar sus efectos en nuestro cuerpo.
Para solventar el problema del peligro empieza a surgir nuestras primeras dudas del por qué baja la bolsa, nuestro cerebro empieza a necesitar información y esta tiene que ser comprensible para descubrirlo, sabemos que esto es lo que nos dirá como actuar correctamente para no perder. La primera información que nos dice algo son las noticias y los comentarios de los medios de comunicación, como son la televisión, radio, prensa e internet. Y nuestra ingenuidad de noveles nos engañará, pensamos que es tan simple como tener esa información, no nos damos cuenta de que tan solo estamos en una fase embrionaria de un largo proceso de adaptación.
Uno de los conceptos más claros que se deben tener en bolsa es el valor en riesgo. El principal problema de un novel es no saber distinguir y valorar el verdadero riesgo existente por lo que considera poco arriesgado aquello que si lo es y al contrario y el efecto suele ser desastroso para su cartera.
Este artículo se ha trasladado a:
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Es asombroso lo inestable que es el blog de hispavista, no nos permite poner el texto completo del artículo y nos lo corta contínuamente. Para ponerlo mal no lo ponemos.
Intentarémos buscar un blog más estable y con mejor calidad de edición.
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